陈浩最近的一次演讲
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：风雨无阻~
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陈浩最近的一次演讲
今天首先要感谢兴安证券北京知春路营业部为这次股评会提供的场地。今天还特别高兴地请到了投资专家陈浩先生来为我们做大市的分析。
陈浩：非常荣幸，在股市最困难的时候跟大家渡过一段最困难的日子。今天我给大家交流一些想法和看法，我先跟大家沟通一下，因为我不是股评家，也没有股评家那个本事，可以把很多未来的事情说清楚，我跟大家一样都是做股票的。做股票我们知道的事情，专业分工不同，如果你做股票知道的事是越少越好，而不是越多越好。就是你最擅长什么就研究什么，所以我的领域特别狭窄，基本上是有我那一亩三分地，有时也是两耳不闻窗外事，甚至整个世界发生了什么也搞不特别清楚。既然这样的话，我先跟大家说明白，这样我就可以胡说八道的。如果你认为是我说错了话就认为我是胡思乱想就行了。
几个问题，一个是今年的股市到底是什么样的股市，我只是跟大家讲一下我知道的一些事情。它将来可能的发展状况。这是第一，第二是关于个股板块和主流热点的一些问题。另外一些是我的一些私家方法和策略。这些东西我用了很久了，可能我对它还是比较熟的，不知道是不是对大家有启发。如果对你有启发也是再好不过了，但是也不一定要去模仿。
先说今天的股市和以前的股市有什么不同，今天的股市有两说法是比较流行的，一种说法是时代变了，今年股市市场上所崇尚的是一种被称为是价值投资的东西，另一个是投资者的构成也变了。从今年往后是一种所谓的庄家博弈的时代，这都是一些我们感受到的变化。由于年初就开始考虑这个问题，今年我自己的操作可以说还算是比较平稳。主要的原因就是调整了以前的一些思路。大家也知道，以前我可能是中国比较极端的一个投机分子，大家不是讲究投资嘛，我讲究的是投机。投资跟投机本身没有太大的区别，投资相信的是一些投资的原理，而投机就相信股市它会在恰当的时候给你投机机会，投资机会。我的操作理念也不是价值投资，到现在都不是。我的理念就是作为一个中小投资者，我也算不上机构，说白了是大散户，中小投资者不能引导市场，他没有办法只能追随那些大机构的行为从中得利，说白了就是一种博弈行为了。今年的变化是什么呢？
我们从年初的统计中发现，凡是一只股票是有机构的，最终一定能够在某一个时间让这个股票能涨起来，不信你用99年以前的k线图去判断，到底这只股票有没有抓，如果有的话最后5.19行情一定涨的不错，2000年同样也是这样的，2000年大家度过了最开心的日子，这个市场特别容易挣到钱，比99年还容易挣到。随后发生了一些变化，至少有三分之二的庄股最终也扛不住，这就是现在的特点。现在的逻辑关系就是如果你买股票没有机构参与一定不会涨，而有机构参与不会全涨，这样的话一个股票有没有大资金介入其中成了它上涨的必然条件，但不是充分条件。请注意这个区别，你买股票一定得有机构在里面，如果没有就很麻烦。但是有还得再选择，所以现在的操作比以前复杂了一点。这些问题我们都先说到这里。现在的市场由于基金占了三分天下，它现在已经有百分之十几的市值了。据说尚副里主席还要延续开发基金的思路，也就是将来有多一半的股票可能都是基金持股。
在这种情况下它的投资方式和观点就非常重要，由于这个原因我们搞了一个投资a试点的长时段的电视专题节目，跟北京电视台证券无限周刊一起合作搞了这么一个东西。为什么搞这个呢？我们就感觉到我们跟公众之间的交流总有一些障碍，如果是每天股评节目时间太短，顶多是各个专家说一两个观点，说的也不全准，没有很长的时间进行交流。后来干脆说我们做一个120分钟的节目把一个小问题说透，是不是效果更好一些。只可惜120分钟节目，电视台又不给你播，只能每一期播其中的几分钟，这样最后的结果就是以vcd的形式面世了，好多人都看到了，第一期做的是qfi，因为我们预感到qfi对整个市场的投资理念产生冲击。第二期做的是价值投资，做了两期之后，风格基本上就定型了。我们所要追求的就是让最专业的那个人去讲，第三期在制作之中就是盈利模式，意思就是用什么样的方法去挣钱，我们请了博石基金的基金助理。平时跟他们有时也聊聊天，但是他们往往跟你说话拐弯抹角，因为基金经理的素质我已经领教颇深了，这些人喜欢听，不喜欢说，可能保密的意识也非常强。
后来请到演播室里，灯光一照，不小心就能说出很多东西来。完了之后经理都恨我了，因为他来我自己做一次主持人，他说你把我追的都没地方躲，我都躲在墙角里，你还追我。我问的是什么事呢？就是到底你们发现了趋势潮流还是你们领导了潮流，大家回去看一看博石？？基金的持仓组合，他们拿的所有股票都是当时的热点。比如12月31号开放式基金中拿的股票就汽车股、银行股，主要是这两大类，还有一些钢铁股，怎么就这么巧？
到了今年3月份，第一季度报告的时候，把银行股给卖了，重仓汽车股，大家知道第二季度汽车股是主流。然后到第二季度半年报把汽车股减了仓，重点是港口股。所以提醒大家你一定要关注这个市场的领袖是谁。其实整个市场大局的总指挥或者是总带头人就是他们这一家，所以干脆把他揪到演播室去看。大家听他说话不要亲信，他是基金经理，如果你不买基金的话，他赚的是你的钱；如果你买他的基金的话，他也合适，你也合适。技术上怎么发现这件事的呢？就是从技术上可以判断的那些庄股高度集中在汽车板块，说明主力在那里扎堆了。换句话说，这个市场确实还可以玩，不像以前一定得玩单一的个股，实际上是跟庄家玩一些龙头概念。
--b]炒股票一定要小心4件事
我以前给大家讲过炒股票一定要小心三件事，现在夸张一下成四件事了，主力作庄最终能够突破有几招？现在是四招，第一招是制造概念，第二招是激发想象，形成热点，还有第四招叫坚定信心。大家回顾一下起初股的炒作，为什么长安汽车涨到18，如果不到18的话，你敢买上海汽车跟一汽轿车吗？这就是页面，一汽轿车当时才12块钱，所以一定得有一只股票去坚定大家对一个板块的信心，当时对于长安汽车的处理，忽然意识到这只股票将承担这个角色，我们假定市场上所有的事情都是有组织、有计划、有目的、有预谋的套利行为，这样的话一定是有一个套路在里面。
大家回顾一下99年5.19行情网络股是不是这样，广电跟东方明珠拼命往上拉，制造了一个强又大的空间，联华合纤还有一个卖矿泉水的公司也成网络股了，那些主力股都跑掉了。结果发现今年的格局是换汤不换药，第一是换了价值投资的汤。什么是价值投资呢？潘副祥教授准确给大家解释一下什么是价值投资。所谓价值投资就是这个股票的理论价值是这么高，股价不小心被打压了，这么高，这段空间一定能挣钱，这就是价值投资。你一问那些基金经理们我怎么样去计算这个理论价值，他会把事情说得非常复杂，他说这不是算出来的，是一个综合评价和综合评估，一般人玩不了，只有他们能玩。
言外之意是他买的股票就有价值，他不买就没有价值。反过来我们怎么办呢？我是一点辙没有，我只能说你老大，我没辙。一般你听他们讲出一只股票的时候都已经晚了，往往是在这个概念还没有发育出来，刚刚开始你能够发现实际上主力正在进行，有很多仓位。但是主力没挣钱，一会儿给专门买软件的时候讲讲技术。然后看到有明确的炒作跟集团运作的迹象，不是叫混庄嘛，一混庄就做一个板块，而不是做一个股票。这样股票就能做了，这就是今年的变化。
这个节目最主要的是不管什么问题都是这个问题最有发言权的人去讲，最后的效果当你把这些知识领会了之后，最后让你做到的就是你别挨蒙就行了。比如说银行股是价值投资吗？银行股的理论价值实际上被低估，什么原因？你仔细想一想就发现了，三大龙头汽车股真的是价值投资。因为从各个角度都能够证明汽车股还有空间，就是这个产业和这些公司的业绩。但是再过一年汽车股还能是价值投资吗？就未必了。因为随着不同的资金投向汽车股会出现恶性竞争，乃至汽车会像彩电那样成为低端消费品。现在美国压我们不让人民币升值，如果中国12亿人像德国人一样都开车，整个地球上的空气就没法要了，但是反过来中国人也不高兴，凭什么德国人开车，中国人就不能开车，所以到现在为止北京市的政策是你能买车，就开，我给你修路。这个就不讲了。
银行股就不是了，如果你对银行了解的话，你就知道所有的银行就濒临破产，甚至早就破产了。银行为什么不破产了？只要后面有国家撑着就行了。银行股混在投资价值中是骗人的，实际上它不是意义上的价值。比如说招商银行吧，大家看银行股的主力现在在玩什么？我跟大家讲这些东西，大家应该去理解现在这个股市什么人都有。主力挣的钱是多少呢？大家有成本均线的话，上面成本均线和下面的成本均线庄家挣了20％。有些机构，以上海机构为主，大家注意，凡是以后上海股评家推荐的股票一定要加十三分的小心。他们瞅着都挺老实的，实际上不是那么回事。他们的水平真是蛮高的，他们点的股票都准，但是就害怕你真相信他的时候他就开始动手制你，我就曾经上过一次当。现在整个行业大家要注意，我出来的时候很少，因为他们不喜欢我。所以说这个市场好玩是好玩，也很简单，但是为什么你可以知道庄家走了呢？很简单的判断标准，它为什么不涨，还横盘，即使你没有软件，你就想这四件事，有没有概念，有了。有没有想象空间，有了。是不是热门股，是。你信任不信任，坚定信心，大伙儿都信就完了。
年初的时候孙成说了，今年的股市可能谁都不认识了，因为它跟任何股市都不一样，做到现在就感觉是换汤不换药。无非是做一些调整，你不得不关注调整，到最后你仍然可以玩博弈。咱们就说招商银行吧，这只股票基本面良好，好公司为什么又缺钱呢？因为我们都清楚，企业一旦做顺了就不缺钱，除非你想搞别的，为什么还缺钱呢？说明那个报表是编的。
企业诚信最大的受害者是银行，但是银行股票跑到资本市场来，也包装报表这就是不诚信行为。于是你说那些欠你钱不还的人是王八蛋，但是你在股市里面把股票提升七个百分点你也是王八蛋，因为你也说的不是真话了。关于信用问题我再说一下，以后中国会是一个信用社会，因为这是资本社会发展的必然结果，人是不能说假话的，说假话没有好处。
为什么后来想到这一点呢？我举过一个例子，以前大家为什么不守信用，是咱们思想教育的结果，包括上市公司为什么要做假帐。中国有一个故事叫阿凡提的故事，阿凡提是一个不折不扣的骗子和小偷，但是他有一个特点就是专门骗巴一老爷。当时的概念只要你骗的人是坏人，那这欺骗就是合理的。现在咱们的意识已经变了，包括咱们的领导，整个社会谁都不能骗，包括美帝国主义也不能骗他，因为你要跟他做买卖，所以你要搞价值投资这方面的意识得到位，咱们以后再讨论这个问题。
---市场格局是什么呢？
市场格局是什么呢？我做一个总结，第一，大家需要有点儿超前意识。将来做股票要关注一下公司的品质，不要再做重组、垃圾那种东西了。当然那种东西还会再涨。现在做股票从基本面来说，应该做的只有两类，一类叫价值策略。就是业绩很好，但是股价被低估的。只要业绩在增长，但是没有一个明显上涨的段这个股票就很有投资价值。另外一个要做成长策略。就是虽然现在还不行，但是一个产业一定会发展，其实在2000年初期那时候买汽车股就是成长策略，它的报表突然变得特别好是年底的事。因为这些汽车股忽然之间有很大爆炸性的增长，现在被认为有成长概念的还有一个板块就是乳制品。我查了伊利股份，我说的这些东西都是最近我搜罗的一些东西。我就给大家分析一下伊利股份。我不是推荐它。这只股票有没有庄？肯定有。为什么呢？因为经过这么长时间的熊市，大家注意底下的筹码没有被洗上去，底下筹码大约占39％，已经很多了。说明这个筹码是主力的。
经过长期的熊市仍然有筹码挂在第一位，就说明是主力持股，博石也有这只股票。但是在熊市中没有表现出更好的抗跌性，本身又是另外一个问题，如果是这样的话就不能对它有一个信心，它一定能够成为下一个阶段的龙头，因为龙头股一定有一个特征在熊市的时候抗跌性特别好。怎么做这只股票呢？不要现在做，如果你要是认定了它是庄家高控盘的股票，算算庄家成本。我们只改一个最简单的技术成本均线，成本均线是什么呢？看蓝色的线，就是这根蓝色的，这根线市场的平均成本，如果主力要吸纳很多筹码一定在蓝色线的下方构筑一个成本堆积或者是横盘，这就是下吸底下的筹码，这个筹码的持有量一定不会超过流通盘的50％。因为这个线的上方是一半套牢盘，总有一半的筹码在成本均线上面，也有一半在均线下面。怎么知道主力把筹码吸满了呢？最简单的判断方法在下方蓝线一圈之后，再跑到上面折腾一下，筹码就吸完了。当他拉牌的时候，这根线一拐在拐点是主力的成本。
我建议大家以后买的股票，你买的价格应该在主力成本的六个涨停板的下面，不要超过六个涨停板。比如长安汽车，成本均线的下方在这个地方折腾了一下，又跑到上方横盘再折腾一下，主力就吸满了。它的成本在这里，6块8毛钱，然后拉下了11个涨停板。这种股票不是说它不能涨，就是说你最好不做了。因为有新庄股不要去做老庄股。
我再给大家看一下上海汽车主力的吸筹。一个好的股票是分成这么几个阶段，第一个阶段一定得把向下的价格空间打下来，先得是大熊股，一路冲下去，这只股票就是大熊股。大家注意凡是这样的股票都没庄，即使有机构也不叫庄。回过来不跌了，但是股价仍然在成本均线的下面这是在吸筹，但是它一定不会吸很多，因为光吸人家的割肉盘，人家不割肉就得等。一定要拉到上方再吸筹，在成本均线的下方注意它的特征是很长主要不创新低了，一直在成本均先下方震荡，吸收时间从2002年1月一直到2003年1月一年，这是很恐怖的一件事情。
你在接着看，这仍然是在成本均线下方震荡，下面来一道，下面来一道这只股票基本上就吸满了。再用比较熟悉的90：3等等再去鉴定一下基本上可以认定它是高控盘庄股了。再怎么确认呢？一个是板块的集合，如果所有的股票都这样的话，就说明庄家要动弹了。现在我发现他们炒作龙头股做的都邪乎，我问业内人士，我说你们是商量好的还是互相心灵感应的？他们说英雄所见略同，我们都会用同样的方式、想同样的问题，我相信这句话是实话。因为不可能任何一个基金经理联合50多个基金经理做一个板块。
大家就是平常交流，交流之后就明白了估计大家都看好这个，你也做，我也做，这就叫机构博弈。再描述一下，比如成都又在搞选美，一个台上十个小姑娘，看哪个小姑娘最漂亮，谁选中了谁挣钱，就选冠军，谁选不中就不赚钱。在这种情况下你是按照里的观点投票还是按照别人的观点投票呢？这就叫博弈。按照博弈学每个人投票不是自己喜欢哪个，而是估计一下别人喜欢谁。
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╭○╮● 我们共同的家园
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智，用于众所不知。能，尽于众皆不能。
如果别人认为这个样子的漂亮，即使你认为另一个美若天仙你也得投这个。关于汽车股的发掘人就是潘富祥教授，他在中央电视台发掘的这个板块。其实他本身并没有别的意思，只是他一嚷嚷，说你看汽车产业，其他人一看，没错就是它，于是一沟通大家就联手做汽车了。所以不难理解，但是千万不要做扭脚丫的东西。如果他们哪天争炒牛奶，也没准有戏。现在到超市看一看，超市奶制品的销售，现在是手机、牛奶，就那么几家了，原先最早是酒，后来是vcd，现在大搞乳品大战一定会有人炒他，因为它炒得有道理。
购买龙头股的最佳时机
龙头股的案例不多，无非就是汽车，最后我跟大家讲一个技术，到底我们什么时候买龙头股是最佳时机呢？
买龙头股的最佳时机不是它的低位，恰恰是高位。我的汽车股票3月底才买的。为什么龙头股能在高位买呢？是因为如果真能当成龙头的话，绝对不会只在成本均线上移三个版，因为龙头股是完成炒作的，完成炒作就会有很多股票会翻倍。所以龙头股不是在低位买，因为低位主力筹码没有吸饱，你一买就得等。
一等，市场热点就变了，筹码也变了，我在1月份买了其他股份，包括医药都有，到3月份的时候被迫把其他股票都扔了，就买汽车股，因为确定它一定当龙头。这个抛出的止损输了我至少8％，我平均挣了17％，我挣了9％。后来我就变了，只要是你不聚集起来我就待着，这是一个技术。后来一些研究员做实验，结果发现没事就待着的人反而比没事就找龙头的人更挣钱。这是一个研究的经验。
龙头股在哪里买？你大致为这只股票画出一个吸筹区，基本上是成本均线上面两个板和下面两个板之间，这就是吸筹区。突破吸筹区就买，这是策略。那下面怎么卖呢？即使技术上再完美的龙头股也有可能做错了。包括现在我还有港口股，只是它没有跳水，我还拿着呢。买入卖出的技巧也比较简单，大家可以学，用三根成本均线算出，原则是这样的，如果一只股票得手了，可以考虑卖紫线，就是13日成本均线，就是你买了之后很快就涨上去了。
我教大家的办法是如果你不小心做到龙头股了，如果挣钱的时候你不敢正版，赔钱的时候每一次都也你，那是挣不来钱的。但是如果一错的话，也不能一错就错到黑，所以这两根一根是止赢线，一根是止损线，如果它一下子就拉离了5日均线，这影响是赢大了，就上调一级。本来我想给大家放一首歌，这首歌也是《投资试点》的片尾曲。
我今天给《投资试点》做了一个广告，即使是那首歌都值，入木三分。如果你要卖的话，你就卖5日成本均线，我是散户我怕谁啊。如果你这样卖比你挣10％好得多，你至少能挣两个涨停板。再看长安汽车的卖出，得手了，一开始如果说是涨得更凶了就就卖黄线。长安汽车比较复杂一点，这表示低位吸备区，突破之后再拉起来，再折腾，一直到这里可能都是它的吸筹区。主力成本就是进入主升段拐弯之前的位置。什么时候买呢？就是突破吸筹区再买。我为什么买这么高的长安汽车呢？
只有一个道理，没人敢买。因为2003年的股市大家讨论的都是风险控制，按我的观点是玩反了。你在最熊的熊市里谈风险控制一定是要被人震仓的。行情低迷就谈发财的事，行情火爆就谈保守的事，这是我在清华念书的时候我的政治老师教我的。清华政治老师告诉学生们，你要想在社会中能够融入社会，又不失清华的标准就一招，就是人左你不左，人右你不右。做股票也是这样，现在是不是大盘最黑的时候，熊市熊到家了，你应该准备牛市了。我们都说冬天准备种子，夏天准备仓库，这是我们做股市的逻辑。
长安汽车涨起来之后，在吸筹区的时候用紫线作为止损线，用黄线作为停赢线，下来没有跌破紫线就不卖，就是13日成本均线。黄线跟你现在的股价只差了5％，你现在挣了20％多了，少买5％没有关系吧，这就是卖出的止赢策略。如果你小赢了，卖13日成本均线，大赢卖5日。咱们随便找一只股票，百科药业大家说这只股票可能有庄，首先你应该在哪里买，十一的时候北京电视台有一个栏目叫"阿牛哥"有十年没死的股民，我说一个人在股市里做了十年还能靠它吃上饭，如果一个池塘里十年的网没有网到的话，那就是鱼精了。他说这就是等待。如果它高控盘庄股至少上面还有六个板，你不要怕丢了，就等它向上冲的时候再买。
还要用每一次下调子看，大盘下跌了你是不是跟着跌了，如果跌了就说明没有实力，就不玩了。假如不小心在这里，由于什么原因买错了，怎么办呢？用这根绿线做止损线，34日成本均线，只要一碰到这根线，到这里就必须卖掉了。因为有绿线做止损线一般来说最多只输10％。黄线止赢，红线止损，我做过实验，这样做不会吃亏。如果是挣20％就卖，赔10％就停损，大家也不能赢。10％止损跟20％止损，那20％止损也一定会输的。止损三次输10％，这就34％没有了，有是连续止损四次的话基本上就出局了。
怎么样捕捉龙头股？首先在大盘下跌的时候看看谁不下跌，然后看主力吸筹的动作，一定在下方横盘振荡，再在上放横盘振荡，就卖。什么时候能追涨就是大盘最惨的时候。我并不鼓励大家像我说的这么追。我们的纪律性是很强的，我既然定了这个就一定要实行。
股市的机会在什么地方呢？就在我刚才说的"群庄博弈、联手控盘、做板块炒作"里面，一年有两到三次，今年已经有两轮了，就是汽车和港口，明年还有。假如都甭盘了，谁是龙头了？就是行情启动的时候谁先涨谁就是龙头。熊市里的庄股都死光了，最后龙头就是先起来的那个。举个例子99年5.19，大盘刚刚启动，虽然没有达到主力高控盘，但是如果那个时候市场上就没有高控盘庄股，于是你就等重大利好加上资金入场，等到这个时候就找前两个星期率先上涨的，他们就是龙头。咱们刚才了七八只股票，应该说一半最终是大牛股，如果有这么高选股的精度就已经相当不错了。比如这次汽车股炒作的时候，我相信在座的诸位并不是普遍买的，今年的行情未必是5.19这个行市。
我再重复一遍，做股票找龙头怎么找？第一个要关注板块连动的效应，如果高控盘庄股集中出现在一个板块上它很可能就是龙盘了。第二是逆势看庄，是高位不下跌的。然后下面就是时机，龙头股不是你看上它就买，而是谁向上突破就买谁。因为市场有很多龙头股潜在的板块，现在能说出五六个，物流、港口、乳品、数字电视，到底谁是龙头，我现在也不知道，熊市里谁冲上去就一定是。如果熊市里没有好股票，龙头股就简单了，就是谁先上场谁就是。熊市里有龙头板块就做，先不管大盘，熊市里没有了，就等，要追跑在前面的。
现在有什么股票在抵抗大盘的下跌？大家看三联商社，但是我并不是推荐，它肯定是有庄。有庄就一定要买吗？不见得。为什么我们能挣钱？我们跟庄家是同样的利益，上涨了他挣钱咱们也挣钱，如果利益不一致，就不行了，他已经有盈利了，你进来了，他挣钱，你就不挣钱，所以我们要跟主力合作。航天信息理论上多多少少高了点儿，但是我确认它仍然是高控盘庄股。而st中燕是我个人的原则，我坚决不买st。因为我有我另外一个原则，我说这个股票曾经被st，说明它曾经不遵守过市场规则，那些st股票都不是好东西。
我的个人观点是我不愿意跟他们玩，因为我玩不过它，一个重组就告诉说有概念了，就是临死被摘牌还要拉三个涨停板。我们看一下st海洋，之前走的图形多漂亮，但是死了，就是这个市场上有些人太投机了。后来有好几个都复牌了，又重组郑百文什么的，那天我也是在一个部局级的会议上发了一个牢骚，我说你的市场运作规则有问题，一个信用社会规则是无罪追令。如果有一句假话就立即出去。pt股票还有壳资源价值，说白了就是管理层不理解什么是信用，说白了你就不守信用。常林股份是什么意思呢？一旦跌破5日成本均线就应该认为高控盘庄股也完了，就是庄家扛不住了。这个5日成本均线是破不得的，一破这只股票的性质就发生了根本的变化。
如何做牛市的初期
我给大家看上证指数的5日成本均线，顺便跟大家说一个技术。上证指数的无限成本均线，突破6％牛市就确认了。什么是牛市？就是大家都挣钱的市场，熊市就是大家都不挣钱的市场。怎么区分牛市跟熊市的？牛市有牛市的玩法，熊市熊市的玩法，熊市做强势股，牛市不做强势股。熊市做牛股，牛市做不涨的股票，是反的。刚才我们说的找龙头股，对于5.19这个行情来说其实都是在熊市区发生的，牛末熊初。等到突破5日成本均线就不灵了。大家看下跌，这次破了5日成本均线，2000年又涨回来了，又是牛市了，一直延续到2001年，这都算牛市。相当于我们把上证指数的蓝线当成大盘的总止损线。今年的情况这根蓝线从来没有被冲上过，说明2003年是熊市，即使他们炒汽车股也还是熊市。
常林股份突破了5日成本均线这只股票就作废了。华光股份是一只新股，它的位置也不符合我们说的，就是在主力区成本区附近。广点网络的庄家特征是非常好的，它的主力成本是16块4毛5，现在的成本均线是19块5毛6，如果现在突破的话，它能挣20％。就是这只股票是一只有风险的品种，但是也可能有些机会。所以我仍然不建议大家现在买。你可以跟数字电视去玩，但是你要清楚这是故事的一个大骗局，数字电视的各家企业是赢不了的。数字电视最终是一个概念炒作，可以归为成长策略，但是很快就发现它只是一个幌子。跟汽车板块不一样，因为电视行业太成熟了，没有什么技术壁垒。只能是追涨杀跌。
做错了就出来，要不然是很麻烦的。天津港我可以打6分的保票，我认为它的庄家特征是很不错的。它在底下有很不错的震荡横盘，现在又在成本均线上方横盘，在下跌的时候损失没有超过6％，这是一只高控盘庄股。我们看一下基金持股统计，基金持股统计说天津港在今年6月30号的时候只有10％的筹码在基金里面，再看现在，在这里。什么时候买天津港？股价涨到13块4的时候追，错了也输不了多少。我现在发现好股票也确实很难找，最后仍然是真正的牛市到来两周谁率先涨的不错谁就是龙头，也不一定是港口板块，只不过这个板块确实有很高的抗跌性。个股就说到这里了。
大盘我能跟大家说什么了？喜和忧都得说。这是杨欣宇博士先做的研究，让大家先睹为快了。外面钱的数量跟咱们的流通市值有关系，也就是外面钱多了，里面钱就多，外面钱少，股市里的钱也少，但是并不是一个简单的比例，而是震荡。按照杨欣宇这张图的观点，形成大熊市只有5％的概率。曾经历史上破过，在这里就破过一次，5％的概率可能向下再走一段。这张图是什么意思呢？现在股市外面钱多得不得了，就是不往股市里面去。当然这件事情还是提醒央行给股市带来点儿银子。从场外资说，这个股市是不应该下跌的，另外看场内的钱，0amv，大家看最近是什么情况？就看最近这一次下跌，0amv代表场内资金，现在的位置跟8月底的位置是一样的。
但是股价已经跌破了。我再把这张图翻译一下，叫资金没有破位，股价破位，说明目前市场上是恐慌性杀跌，这叫做封熊市。封熊市这会引发快速的反弹。我估计这次最大就是把它给破了。这是大盘的第二个说法，都是从资金看说明大盘不应该下跌了。但是从总的来说，看空有这么几派，1996年7月1号上证指数是800点，为什么很多朋友输了这么多钱呢？实际上股市已经跌到800点了。如果按照他们的计算实际上要跌到这里，相当于390点，1994年的底。当然说利空的传闻一个价值回归论，中国股市现在还是使用率偏高，一定要向下打压。中国可能有一些人真的是联邦调查局派来的，因为他们在很多地方在维护美国的利益。
我老觉得中国股市下跌不符合中国人民的利益，也不符合第三世界国家和全世界正在与发达资本主义国家抗争的发展中国家的利益。其实股市跌也不可怕，因为反正已经跌了这么久了，顶多是扎跟针再上涨的。要让我预测下跌和上涨，我只能说我有一个证据，5％的概率是下跌，95％是不下跌，这只能管一个本左右。大盘就说这些吧，总而言之，前途是光明的，道路是曲折的。我特别相信我们政府组织社会的能力，至于有人说现在整个领导层之间的动荡，我觉得他们现在都好好的，以后也会好好的。中国的那个时代已经过去了。我只相信一条，中国股市真正砸毁了谁是民族罪人，到时候再说。
说行情的基本格局，如果行情转暖之后未必会走像大家想像当中的大牛市。今天在圈内有一个共识，更重要的不是指数了，而是在局部上。就像前一段已经炒的汽车股和刚刚炒一半的港口股一样，大家对指数不要看得太重，更多是关心板块和个股的质量，这也是一派的观点。如果这样的话，大盘很可能在未来走的不是一个大的牛市，而是一个振荡的、慢牛走势。
比较中国股市和西方股市的差异，我的中国股市以前振荡特征太明显，以后会温和一下，就是牛市的时间要长一些，熊市的时间也要长一些，这都是浅显的估计。最后希望大家不要把事情做反，一个是别挣了两毛钱就把股票给卖了，这是熊市的想法。为什么你会这么想了？长期的熊市对投资者有一个训练，就是你不卖这个股票最后钱就没了。你老这么做，真到牛市来了，就差你那一股，你一抛股票就涨。这不是一个好习惯。另外一个就是现在为了破1300点割肉止损我总觉得太晚了。
其实很好解决套牢盘的办法是在牛市中去解决的。如果上一次你错了，错的是没有有效在牛市末期离场，最后的止损线就是上证指数的蓝色成本均线了，下一次再有牛市了，你补止损的那一刻应该比现在高三四个涨停板以上。我做了这么多年的股票，有一个长的很大的，就是对人生心态的理解，我跟大家沟通一个观念，人永远不要因为钱跟自己过不去，也相信你自己周围的任何人，包括如果股票输了，家人也埋怨，借朋友的钱也来催你，但是你要相信人是善良的，最终人不会跟钱过不去。股市已经熊了两年了，有本事再熊一年，这就到头了。站在今天来看，未来光明一定是要大于黑暗的。
我今天讲课就是教大家如何做牛市的初期。下一个龙头是谁我希望大家拿仓位追一追，我觉得做股票应该积极主动一些，只做你认为好的股票，而不要很被动拿一些最终变质的东西，我的时间已经到了，我就跟大家说这么多，谢谢大家 | 
发表于 2003-10-2 16:12
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